內(nèi)幕交(jiāo)易是(shì)資(zī)本(běn)市場的(dí)“頑疾(jí)”，違(wéi)背(bèi)市(shì)場三(sān)公原(yuán)則(zé)，侵蝕(shí)誠(chéng)實守(shǒu)信(xìn)基礎，扭(niǔ)曲價格形(xíng)成機(jī)製，損害(hài)投(tóu)資(zī)者合(hé)法權(quán)益(yì)，不僅(jǐn)擾(rǎo)亂資(zī)本市場秩序(xù)，還(huán)容易滋生貪(tān)汙腐(fǔ)敗(bài)行(háng)為(wéi)。中國證監(jiān)會堅決(jué)落實“打大(dà)，打惡(è)，打重點(diǎn)”工作要(yào)求(qiú)，始(shǐ)終保(bǎo)持對內幕(mù)交易的嚴監管(guǎn)態勢(shì)，緊盯(dīng)並購重組(zǔ)等(děng)內(nèi)幕交易多發(fā)領域，依(yī)法(fǎ)查處(chǔ)內(nèi)幕(mù)交易違(wéi)法行(háng)為(wéi)。通(tōng)過全(quán)方(fāng)位監控，大數(shù)據(jù)碰撞(zhuàng)，多(duō)渠道收(shōu)集，智能(néng)化(huà)分(fēn)析等(děng)多維技術手段構建“穿(chuān)透(tòu)式(shì)”綫(xiàn)索(suǒ)篩查體(tǐ)係，對內幕交(jiāo)易行(háng)為精準識(shí)別，嚴厲打(dǎ)擊。

一(yī)，什麼(mó)是內(nèi)幕交易(yì)？

　　1.內(nèi)幕(mù)交(jiāo)易:指內幕信(xìn)息知情人(rén)和非(fēi)法獲(huò)取(qǔ)內幕信息的人利(lì)用內幕信息從(cóng)事證(zhèng)券(quàn)，期貨或者衍生(shēng)品交(jiāo)易(yì)的活動。

　　2.內(nèi)幕信息:是(shì)指證券(quàn)交(jiāo)易活動(dòng)中涉及發行(háng)人(rén)的(dí)經(jīng)營(yíng)，財務(wù)或者對該發行人證(zhèng)券(quàn)的市場價格有重(zhòng)大(dà)影響的(dí)尚未(wèi)公(gōng)開的(dí)信(xìn)息，以(yǐ)及期(qī)貨交易(yì)或者(zhě)衍生品交易活(huó)動(dòng)中可能(néng)對(duì)期(qī)貨交(jiāo)易或者衍生(shēng)品(pǐn)交易的交(jiāo)易價格產(chǎn)生重大(dà)影響的(dí)尚(shàng)未(wèi)公開(kāi)的(dí)信息(xī)。主要包(bāo)括:經營重(zhòng)大變化，重(zhòng)大投資行為，訂(dìng)立(lì)重大合(hé)同(tóng)，重大債(zhài)務(wù)違(wéi)約(yuē)，發生(shēng)重大虧(kuī)損，公司(sī)涉(shè)嫌(xián)犯罪，重大(dà)訴訟仲裁，股(gǔ)權(quán)結構(gòu)變化，外部(bù)條(tiáo)件變化等。

　　3.內(nèi)幕(mù)信息敏感期(qī):指(zhǐ)內幕信息自形成至公開或(huò)終止(zhǐ)的期間。

　　4.內(nèi)幕信息知情人(rén):指由於(yú)經營地(dì)位，管(guǎn)理地(dì)位，監督(dū)地(dì)位或者(zhě)職務便(biàn)利(lì)，能夠接觸(chù)或者獲(huò)得(dé)內(nèi)幕信息(xī)的(dí)單(dān)位和(hé)個人。主(zhǔ)要包(bāo)括:上市公司董事(shì)，監事，高(gāo)級(jí)管理人(rén)員(yuán)，證券監管人員，證(zhèng)券(quàn)公司(sī)，基(jī)金公司(sī)等(děng)證券機構相關(guān)人員，律(lǜ)師(shī)事(shì)務(wù)所，會計事務(wù)所(suǒ)等(děng)中介(jiè)機(jī)構從業人員(yuán)等(děng)。

二，什(shí)麼是老鼠(shǔ)倉(cāng)？

　　1.利(lì)用未(wèi)公開(kāi)信(xìn)息(xī)交易(俗稱“老(lǎo)鼠(shǔ)倉”）:指證(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)場(cháng)所(suǒ)，期貨交易所，證券(quàn)公司，期貨經紀(jì)公司，基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)公司(sī)，商(shāng)業(yè)銀行，保險公司(sī)等金融機(jī)構的從(cóng)業人員(yuán)以(yǐ)及(jí)有關監管(guǎn)部門(mén)或者行(háng)業協會的工作(zuò)人(rén)員，利用因職務便(biàn)利(lì)獲(huò)取(qǔ)的內幕(mù)信息以(yǐ)外的其他(tā)未公(gōng)開(kāi)的信(xìn)息，違(wéi)反規定，從事與(yǔ)該信息相關(guān)的證券(quàn)，期(qī)貨交(jiāo)易活動(dòng)，或者(zhě)明示(shì)，暗示(shì)他(tā)人(rén)從事(shì)相關交(jiāo)易(yì)活動(dòng)。

　　2.未公(gōng)開信(xìn)息:是(shì)指內幕(mù)信息(xī)以外的其(qí)他(tā)未公開的信息，包括下列信息:證券(quàn)，期(qī)貨的(dí)投資決策(cè)，交易執(zhí)行信(xìn)息;券持(chí)倉(cāng)數量(liáng)及變化，資(zī)金(jīn)數量及變化，交易(yì)動向信(xìn)息(xī);其(qí)他可能(néng)影響證(zhèng)券，期貨交(jiāo)易(yì)活動的(dí)信息。

　　3.老(lǎo)鼠(shǔ)倉(cāng)主要(yào)涉(shè)案(àn)人員類型:公(gōng)募(mù)基(jī)金經(jīng)理，保(bǎo)險資(zī)管人員，證(zhèng)券公司(sī)自營(yíng)業務(wù)投資人員，資產(chǎn)管理(lǐ)機構技(jì)術人(rén)員(yuán)，其他金融機(jī)構(gòu)從業人(rén)員(yuán)。

三(sān)，違法(fǎ)行為主(zhǔ)要(yào)特(tè)點

　　◆上市公(gōng)司(sī)並購重組，控製(zhì)權(quán)變(biàn)更等環(huán)節成為內幕交易多(duō)發易發領(lǐng)域(yù)。

　　◆上市公司內(nèi)部(bù)人內幕(mù)交易屢禁不(bù)止，外部人(rén)員(yuán)刺(cì)探，打(dǎ)聽消(xiāo)息實(shí)施內幕(mù)交易(yì)較為突出(chū)。

　　◆內幕信息管理不(bù)到(dào)位，信息泄(xiè)露，傳遞呈(chéng)現擴散(sàn)化，鏈條化。

　　◆內(nèi)幕(mù)交(jiāo)易手段更加隱蔽(bì)，利用場(cháng)外(wài)期(qī)權(quán)等生品，可轉債(zhài)，滬港通(tōng)等跨市(shì)場，跨(kuà)境實施內(nèi)幕交易。

　　◆內幕交易(yì)涉案(àn)金(jīn)額呈上(shàng)升態(tài)勢(shì)，移(yí)送刑事追(zhuī)責(zé)案件(jiàn)增多。

　　◆國家(jiā)公(gōng)職人員利(lì)用(yòng)職務便利(lì)借內幕交易謀(móu)取非法利益的情(qíng)況(kuàng)時有發生。

四(sì)，違法(fǎ)行為的主要危害

　　①破(pò)壞資本(běn)市場信息(xī)公開(kāi)，地(dì)位平(píng)等，方式(shì)公平(píng)和機會均等(děng)的基(jī)本原(yuán)則。

　　②違背了對(duì)公司及(jí)股(gǔ)東的誠(chéng)信(xìn)義(yì)務(wù)，喪(sāng)失了(liǎo)基(jī)本(běn)的道(dào)德(dé)底(dǐ)綫和職(zhí)業(yè)操守(shǒu),損害(hài)市場(cháng)誠信(xìn)基(jī)礎(chǔ)。

　　③侵害廣(guǎng)大投(tóu)資者的知(zhī)情權和(hé)財(cái)產權，助(zhù)長市場聽(tīng)信流言，打探消(xiāo)息，投機炒作(zuò)的不良風氣。

　　④擾亂上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)票價(jià)格發現機製，弱化(huà)資本(běn)市場(cháng)優化資(zī)源配(pèi)置(zhì)的功能作用，甚至可能(néng)影(yǐng)響資本市(shì)場的(dí)穩(wěn)定(dìng)運行(háng)

　　⑤容易異(yì)化為(wéi)利益輸送的重(zhòng)要(yào)方式，成為官商(shāng)勾結，隱(yǐn)型腐(fǔ)敗滋生(shēng)的(dí)溫(wēn)床。